슬기로운 자본주의 생활법

안녕하세요 서대리입니다.

 

워렌버핏이 사랑하는 코카콜라(KO)의 20년 1분기 실적이 발표되었습니다. 코카콜라는 수많은 미국 배당주투자자분들도 한번씩은 거쳐가거나 지금도 포트폴리오에서 저희 대신 열일해주는 종목입니다. 배당킹의 위엄에서 나오는 코카콜라 배당금은 포트폴리오의 든든한 수호자(?)입니다.

 

 

그래서 이번 포스팅에서는 코카콜라 1Q20 실적과 이에 대한 간단한 리뷰, 그리고 코카콜라 배당금에 대해서 다뤄보도록 하겠습니다.

 

 

코카콜라 1Q20 실적

 

사업포트폴리오에 필수소비재를 다수 보유하고 있는 코카콜라도 코로나의 여파를 피할 수 없었습니다. 매출과 영업이익이 전년대비 감소했기 때문입니다.

 

다들 아시겠지만 참고로 말씀드리면 코카콜라는 콜라 외에도 탄산음료, 스포츠음료, 먹는 샘물, 주스, 차, 커피 등 총 500여 개 이상의 브랜드, 4,100여 가지 종류의 제품을 보유하고 있습니다.

 

코카콜라 패밀리 중 일부

 

매출 : 86억달러(YoY-1%)

영업이익 : 24억달러(YoY-2.3%)

EPS : $0.51

 

 

그래도 EPS는 시장컨센서스를 $0.07 상회한 $0.51를 기록하며 매출/영업이익 감소로 상처입은(?) 주주들 마음을 달래줬습니다. 코카콜라의 20년1분기 영업이익률도 27.8%로 시장컨센서스를 0.5%p 상회했습니다.

 

언제봐도 좋은 Beat

 

#그렇다면 코카콜라 매출이 전년대비 감소한 원인은 무엇일까요??

 

가장 큰 이유는 역시나 '코로나19'입니다. 코로나가 전세계로 확산되지 않은 20년 2월까지의 매출을 보면, 중국시장을 제외하고는 3% 성장을 기록하고 있었습니다. 하지만 코로나19가 미국, 유럽으로 본격확산되기 시작한 3월부터 코카콜라 매출은 급락했다고 합니다.

 

이런 매출이 다 사라져버렸다

 

특히 코카콜라 전체매출의 50%를 차지하고 있는 외부소비(식당 등)가 전멸하면서 코카콜라 실적은 결국 전년대비 하락한 것입니다. 어떻게 보면 이 어려운 상황에서 코카콜라가 매출과 이익을 생각보다 잘 방어한 것 같다는 생각이 드네요.

 

#지역별 매출실적

지역별로 보면 북미와 남미는 성장했고 유럽, 아시아 등은 하락했습니다. 코로나의 확산의 차이일뿐 아마 모든 지역의 2분기 매출은 전년대비 감소할 것으로 보입니다ㅠㅠ

 

 

#제품별 실적

코카콜라의 시그니처 제품인 코카콜라 매출은 1% 상승했습니다. 코카콜라 제로슈가 덕분이라고 하네요. 주스 부문은 중국 내 미닛메이드 매출급락으로 인해 6% 감소했습니다. 생필품은 당연히 2% 성장했고 차와 커피는 6% 감소했다고 합니다.

 

출처 : 알파스트릿
출처 : 코카콜라IR

 

코카콜라 향후 전망

3월에 매출이 급락했다는 것은 4월에도 매출이 감소할 것이라는 의미입니다. 사회적 거리두기 등이 계속 이어질 것이기 때문입니다. 실제로 4월에 매출이 25% 빠지고 있다고 합니다. 

 

거기다가 넷플릭스처럼 코카콜라 역시 지금 강달러로 인한 매출감소가 예상됩니다. 대략 4-5%의 매출은 감소할 것으로 전망됩니다. 

 

안전벨트 메야하나

 

그러다보니 코카콜라는 이번 컨콜을 통해서 2020년과 20년 2분기 실적을 부정적으로 전망했습니다. 아예 가이던스를 제시하지 않았습니다.

 

 

코카콜라 향후 대응

하지만 이대로 앉아서 상황이 좋아지길 기도만 하고 있을 있을 코카콜라가 아니겠죠?? 배당킹의 자리를 지키기 위해서는 열심히 돈을 벌어야죠.

 

그래서 코카콜라는 몇가지 의미있는 액션을 취할 예정이라고 합니다. 코카콜라는 이것을 "페이즈3 New Normal"이라고 부르나봅니다.

 

 

코카콜라는 코로나19 이후 소비자의 행동이 변화할 New Normal 시대에 맞는 새로운 전략을 펼칠 예정이라고 합니다. 코카콜라도 핵심은 온라인(이커머스)입니다. 이커머스 관련 유통사에 대한 투자를 높이고 패키징 역시 온라인 수요에 맞춰 변형하고 있으며 프로모션도 온라인 중심으로 변경하고 있습니다.

 

현재와 미래를 동시에 준비하는 갓카콜라

 

코카콜라 배당금

잘 알고 계시듯이 57년 배당금 인상을 해오고 있는 코카콜라입니다. 현재 시가배당률은 3.59% 정도로 지금도 충분히 매력적인 배당률입니다.

 

 

배당인상률은 신생 배당성장주만큼 높은 편은 아니지만 57년 배당인상이라는 역사에서 오는 안정감은 대체불가능합니다. 

 

이 아름다운 배당성장

 

다만 배당성향이 현재 높은 편이고 2분기도 좋지않은 실적이 예상된다는 점은 부담스럽니다. 그래도 현재 코카콜라가 보유하고 있는 현금은 136억달러이고 FCF도 플러스이기 때문에 콜라콜라는 이번 위기도 잘 넘길 것이라 생각합니다.   

 

2년동안 돈 안벌어도 배당금을 지급할 수 있는 현금이 있긴 하다

 

코카콜라 배당금은 든든한 수비수

코카콜라도 이번 코로나에 영향을 받았습니다. 그래도 대체불가능한 브랜드와 시장점유율을 가지고 있는 코카콜라의 비즈니스구조는 견고하다고 생각합니다. 거기다가 코로나가 장기화된다고 해도 3.6%나 되는 배당금은 존버할 수 있는 좋은 보호막 역할을 해줄거라 생각합니다.

 

코카콜라 주가는 응답하라 1998

 

이 포스팅도 추천합니다

▶넷플릭스 주가전망/실적리뷰
▶존슨앤존슨 주가전망/실적리뷰
▶아마존 - 포스트코로나 No.1

 

*투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

 

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본문과 관련 있는 내용으로 댓글을 남겨주시면 감사하겠습니다.

  1. Favicon of https://investstory-k.tistory.com 직장인 K군 2020.04.23 22:36 신고

    미국에서 배당킹이라는 타이틀이 갖는 가치가 엄청 높다고 생각되기때문에 코카콜라가 쉽게 배당컷을 하진 않을것이라고 행복회로 돌리고싶네요 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

    • Favicon of https://happy-life88.tistory.com 파이어족 서대리 2020.04.23 23:10 신고

      어떻게든 배당킹 자리를 지킬 거라고 보긴하는데 이번분기 fcf도 불안불안해서 보수적으로 접근힐 필요가 있을 것 같습니다 ㅜㅜ

  2. Favicon of https://ryu12070.tistory.com 류 쓰 2020.04.23 22:38 신고

    코카콜라도 이런 이야기 나오는거 보면 엄청 심각한거네요

  3. Favicon of https://gyudev.tistory.com kimmandoo 2020.04.23 23:10 신고

    식품을 펩시가, 음료를 코카콜라가 붙잡고 있기때문에 존-버에 매력적이라고 생각합니다. 코카콜라에서 마약이 나오지 않는한 안망하지 않을까요??ㅋㅋ

  4. Favicon of https://dailymalay.tistory.com 말레이시아 2020.04.23 23:39 신고

    감사합니다. 구독하고 갑니다 :)

  5. Favicon of https://jjeonbu.tistory.com 쩐부 2020.04.24 00:14 신고

    주식 정보 감사합니당
    저는 요즘 코로나19로 급락한 주가가 어느정도 올라와서 참 기뻐요ㅠ ㅠ

    • Favicon of https://happy-life88.tistory.com 파이어족 서대리 2020.04.24 17:38 신고

      저도 상승장 덕분에 손해는 다 메꿨지만 한편으로는 너무빨리 올라서 물타기 제대로 하지못한게 아쉽기도 하네요 ㅎㅎ

  6. Favicon of https://budapeststory.tistory.com 늘푸른olivia 2020.04.24 03:23 신고

    이번에 주식을 시작한 초보주식러입니다. 앞으로 자주 들려서 배우도록 할꼐요.^^

  7. Favicon of https://happygomtok.tistory.com Y토끼 2020.04.24 03:25 신고

    코로나로 영향을 안받은 곳이 없네요ㅠㅠ 코카콜라 제품이 저렇게 많은 것도 처음 알았구요. 글 잘 읽고 갑니다^^

  8. Favicon of https://usdivgrowth.tistory.com 별주부 2020.04.24 06:36 신고

    역시 외시관련 매출의 하락은 피할 수 없군요... 2분기도암울하다니..
    다만 배당은 유지될 것이며 성장할 것이라고 에상이 되니 조정하는 틈을
    노리고 매수하고 싶다는 생각입니다. 잘 보았습니다~~

    • Favicon of https://happy-life88.tistory.com 파이어족 서대리 2020.04.24 17:35 신고

      4월에만 25% 빠졌다는게 무섭네요 ㅜ 그래도 잘 극복하겠죠 ㅎㅎ 배당에 중점을 두신분들이라면 이번에 저렴한 배당킹을 담을 찬스가 아닌가 싶습니다 ㅎㅎ

  9. Favicon of https://happy-day365.tistory.com Great Kim 2020.04.24 09:38 신고

    코카콜라 저도 가지고 있는데... 좋은 정보 감사합니다.

  10. Favicon of https://40fire.tistory.com 40FIRE 2020.04.24 19:52 신고

    유일하게 개별주로 가지고 있는 미국주인데, 섬세한 리뷰 감사합니다^^

  11. Favicon of https://lsmpkt.tistory.com 가족바라기 2020.04.24 22:39 신고

    코로나가 모든곳에 영향을 주네요
    좋은 정보 잘보고 갑니다^^

  12. 해외주식중에서도 무적 of 최강인 코카콜라도 영향을 받네요 ㅎㄷㄷㄷ

    • Favicon of https://happy-life88.tistory.com 파이어족 서대리 2020.04.26 21:14 신고

      근데 신기한게 한국에서 코카콜라 제품들을 판매하는 LG생활건강은 음료 카테고리 매출이 성장했다고 하네요 ㅎㅎ

      이렇게 보니 확실히 외국은 코로나가 심각한 상황이긴 한것 같습니다 ㅠㅠ